파인디지털, 순현금 증가+해외진출 통한 고객 다각화 [이베스트투자證]
[배요한 기자] 이베스트투자증권은 파인디지털에 대해 순현금 증가와 해외진출을 통한 고객 다각화가 기대된다며 주목해볼 것을 권장했다. 목표주가는 제시하지 않았다.
정홍식 연구원은 “파인디지털의 순현금은 2008년 47억원에서 지난해 624억원으로 매년 80억~100억원씩 증가하고 있다”며 “이런 흐름은 향후에도 이어질 것”이라고 전망했다.
현금유입 대비 현금유출이 거의 없기 때문이라는 분석이다.
정 연구원은 “올해 기준 기업가치/세금·이자지급전이익(EV/EBITDA)은 0.5배로 저평가 상태”라며 “이는 대규모 순현금에 기인하고, 올해도 약 80억원의 순현금이 증가할 것으로 예상됨에 따라 밸류에이션 장점은 더 부각될 것”이라고 전망했다.
이어 “내년 하반기에는 순현금이 지금의 시가총액에 이를 것”으로 내다봤다.
아울러 “수입차용 내비게이션 확대와 해외 진출을 통한 고객 다각화로 잠재적인 성장 기대감도 존재한다”고 덧붙였다
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