[딜사이트 심두보 기자] 무슨 일이지?

로블록스가 2분기 실적을 발표했어요. 매출은 5억 9120만 달러로 전년 동기 대비 30% 늘었습니다. 일간활성화유저(DAU)는 5220만 명이고요. 실적은 대체로 양호했지만, 문제는 사용자 지급 총액, 즉 그로스 부킹(Gross Booking)입니다. 로블록스에선 아이템 등을 사기 위해 로벅스를 '먼저' 구매해야 합니다. 로벅스는 게임 내의 돈과 같죠. 고객이 이 로벅스로 구매하면 그 금액이 매출에 잡히게 됩니다. 로벅스 판매는 부킹에 해당하고요.

그런데 이 로벅스 판매가 감소한 겁니다. 2분기 부킹은 6억 3990만 달러로 전년 동기 대비 4% 감소했습니다. 일간활성화유저당 평균 부킹 금액은 12.25달러로, 같은 기간 21%나 감소했고요.  레피니티브에 따르면, 애널리스트들은 6억 4440만 달러의 부킹을 예상했었습니다.

그래서?

팬데믹 기간 로블록스의 매출은 비약적으로 성장했습니다. 2019년 5억 839만 달러이던 매출은 2021년 19억 2000만 달러로 늘었습니다. 로블록스는 성장이 한창이던 2021년 3월 좋은 밸류에이션에 상장할 수 있었고, 이후 주가는 130달러를 넘어서기도 했어요.

그런데 부킹의 감소는 로블록스의 폭발적인 성장이 꺾일 수 있다는 시그널을 보냈습니다. 로벅스 판매 감소는 매출 성장 둔화로 이어지거든요. 실제 2022년 1분기 매출은 2021년 4분기 매출보다 소폭 감소하기도 했었고요.

이제 로블록스는 서서히 완만해지는 성장 곡선의 기울기를 다시 올리는 방법을 찾아야 합니다. 마이클 거스리 CFO는 "플랫폼 성장과 수익화를 견인할 수 있는 전략적 분야에 투자를 집중하고 있다"면서 "로블록스는 새로운 몰입형 경험을 정의해 나가고 있기 때문에 엄청난 잠재력을 지니고 있다"고 강조했습니다. 

주가는 어때?

정규장이 끝난 뒤 로블록스 2분기 실적이 발표되자 마자 주가는 10% 이상 급락했어요.로블록스의 주가는 최근 한달 동안 20% 이상 상승했는데요, 이 중 상당 부분을 반납하게 된 겁니다.

로블록스 주가는 40달러 전후를 나타내고 있는데요, 애널리스트의 목표 주가도 크게 다르지 않습니다. 뱅크오브아메리카와 시티그룹이 가장 최근 제시한 목표주가는 각각 45달러와 46달러입니다. 모건스탠리는 지난 6월 16일 목표주가를 27달러에서 25달러로 하향했고요.