[딜사이트 최지혜 기자] SK리츠가 내년 1조2000억원 규모의 차입금 만기를 맞는다. 올해 수처리센터 담보대출 차환으로 이자 부담을 낮췄지만 최근 공모채 발행금리는 내년 만기 물량의 기존 금리를 웃돈다. 내년 서린빌딩과 주유소 담보대출의 차환 조건이 전체 금융비용을 좌우할 전망이다.

12일 SK리츠운용에 따르면 SK리츠의 내년 만기 도래 차입금은 1조2009억원으로, 보고서 만기 분산표에 집계한 중장기 차입금의 43.3%에 해당한다. 서린빌딩 담보대출 4418억원, 주유소 담보대출 3991억원, 회사채 3600억원 등으로 구성됐다.

올해는 수처리센터에서 조달비용을 낮췄다. SK리츠는 지난 9월 신규 대주단을 확보해 6703억원 규모의 담보대출을 3년 만기로 차환했다. 새 대출에는 양도성예금증서(CD) 금리에 0.90%포인트를 더하는 변동금리를 적용했다. 9월 말 기준 적용금리는 4.11%로, 기존 대출 조건을 같은 시점에 적용한 금리인 5.04%보다 0.93%포인트 낮다. 금리 차이를 대출 원금에 적용한 연간 이자 절감액은 약 62억원이다.

시장금리와 비교하면 올해 SK리츠가 조달비용 상승을 얼마나 억제했는지 드러난다. 지난해 2분기 2.56%였던 91일물 CD금리는 올해 3분기 3.22%로 0.66%포인트 올랐다. 같은 기간 SK리츠의 가중평균 조달금리는 3.78%로 같은 수준을 유지했다. 내년에는 서린빌딩과 주유소 담보대출의 가산금리를 얼마나 낮추느냐가 조달금리 방어의 관건이라 할 수 있다.

내년에는 공모채 차환이 부담이다. SK리츠는 시장금리 변동성 리스크에 대비하기 위해 전자단기사채보다는 공모채 중심의 발행을 추진 중이다. 공모채는 전단채보다 만기가 길지만 금리가 높아 이자비용 측면에선 불리하다.

실제 SK리츠의 조달금리는 점차 인상되는 추세다. SK리츠의 내년 만기 공모채 가운데 금리가 2.99~3.51%인 물량은 3100억원이었으나, 지난 9월 발행한 1000억원 규모의 공모채 금리는 1년물 4.469%, 2년물 4.818%였다. 최근 발행금리 수준이 이어지면 기존 저금리 공모채를 차환하는 과정에서 이자비용이 늘어날 가능성을 배제할 수 없는 이유다.

SK리츠운용은 최근 공모채 발행금리가 높아진 배경으로 시장금리 상승을 꼽았다. 수요예측을 거친 발행금리는 민평금리 수준에서 결정됐다는 설명이다. 금리가 더 낮은 전자단기사채 대신 만기가 긴 회사채를 택한 것도 내년 금리 상승 가능성에 대비하기 위해서다. 서린빌딩과 주유소 담보대출의 차환 조건과 대주단 구성은 아직 구체화하지 않았다.

SK리츠운용 관계자는 “서린빌딩과 주유소는 임차인이 탄탄하고 자산도 좋아 기존에 해왔던 방식으로 대주단 풀을 넓히며 준비할 계획”이라며 “내년 금융비용 전망치는 현재로선 예단하기 어렵다”고 말했다.