[딜사이트 이우찬 기자] HD건설기계가 호실적을 거두며 가이던스 조정에도 관심이 쏠린다. HD현대건설기계·HD현대인프라코어 합병 법인 출범 첫 실적 설명회에서 예상보다 좋은 성적을 거두면서다. 다만 1분기 전사 영업력을 쏟아부은 결과인데다 중동 전쟁 리스크 장기화 등의 외부 변수 탓에 가이던스 상향 조정은 없을 것으로 전망된다.

HD건설기계의 1분기 매출과 영업이익은 각각 2조3049억원, 1907억원이다. 지난해 동기 대비 매출은 22%, 영업이익은 88% 급증했다. 1월1일 출범한 통합 법인 첫 성적표로 시장에 합병 당위성을 입증한 결과로도 해석된다. 1분기 영업이익률은 8.3%로 지난해 동기(5.4%)보다 3%포인트 상승했다.

수익성 개선은 판매량 증가가 버티고 있다. 1분기 글로벌 건설장비 시장규모는 15만2000대로 지난해 동기보다 4% 성장했다. 판가 인상과 제품 믹스 효과도 더해졌다. 회사는 지난해 8%가량 제품 가격을 인상했다. 1분기 관세에 따른 비용 증가분 170억원 중 약 50%를 판가 인상으로 방어한 것으로 파악됐다. 회사 측은 "2분기 추가로 제품 가격을 인상해 수익성을 확보하기 위한 정책을 준비하고 있다"며 "경쟁사 동향을 면밀히 살펴 가격을 탄력적으로 운영하겠다"고 말했다.

제품 믹스의 경우 마진이 큰 대형 장비 판매가 호조를 띠었다. 건설장비는 소형·중형·대형·초대형 마이닝 장비로 구분된다. 시장의 경우 10톤 미만의 소형장비가 판매 대수 기준 60%가량을 차지하지만 금액 기여도는 30%로 낮다. 회사 관계자는 "1분기 에티오피아에서 36톤 이상 중대형 장비 판매가 크게 증가했고 주요 자원국에 80톤, 100톤, 120톤 초대형 장비 공급이 늘었다"고 밝혔다. 1대당 단가가 높은 대형 장비 판매가 증가하며 수익성도 좋아진 것이다. 회사는 소형장비 시장점유율을 유지하는 동시에 초대형 장비 판매로 수익성을 높이겠다는 구상이다. 

HD건설기계가 통합 첫 실적에서부터 예상보다 좋은 성적을 거두자 시장은 가이던스 조정에도 관심을 나타냈다. 지난 27일 신한투자증권의 이동헌 연구원은 컨퍼런스콜에서 "연간 가이던스가 보수적이었는데 조정할 계획이 있냐"고 질문했다. 

HD건설기계의 올해 가이던스 하단은 매출과 영업이익 각각 8조7218억원, 4396억원이다. 영업이익률은 5.0%다. 1분기 이익률 8.3%보다 크게 낮은 가이던스로 평가된다. 1분기 실제 영업이익률은 가이던스 상단(7.1%)보다 1%포인트 이상 높은 수치다. 예상을 넘는 호실적에 올초 회사가 밝힌 연간 가이던스가 지나치게 보수적으로 설정된 것 아니냐는 물음과도 통했다.

회사는 1분기 호실적 기조가 이어질 것으로 내다봤지만 가이던스 조정은 하지 않겠다고 못박았다. 전쟁 리스크 탓이다. HD건설기계 관계자는 "2월말 이란-미국 전쟁 이후에도 수요의 뚜렷한 감소는 나타나지 않았고 중동을 제외하면 성장 기조다"며 "건설장비 시장은 지난해 하반기 반등한 뒤 성장세를 이어오고 있다"고 말했다. 이어 "다만 전쟁이 장기화하면 북미·유럽의 선진시장 먼저 하락할 것으로 전망되고 중동 리스크가 해소되지 않은 만큼 지금의 가이던스를 유지하겠다"고 일축했다.