[딜사이트 김정희 기자] 현대자동차그룹 내 현대로템 위상이 달라졌다. 방산·철도 사업 호조에 힘입어 가파른 실적 성장세를 이어가고 있어서다. 3년 만에 영업이익은 5배가량 증가하며 1조원을 돌파했고, 영업이익률은 10%포인트(p) 이상 높아졌다.  현대로템이 그룹 내 주요 수익 계열사로 부상했다는 평가가 나온다.

3일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 현대로템은 2025년 연결 기준 매출 5조8390억원, 영업이익 1조56억원을 실현했다. 전년 동기 대비 매출은 33.4%, 영업이익은 120.3% 늘었다. 매출·영업이익 모두 1977년 회사 설립 이후 사상 최대치다. 현대로템은 실적에 대해 "해외수출과 생산성 향상으로 매출 및 손익이 개선됐다"고 설명했다. 

현대로템 실적은 최근 3년 사이 가파르게 성장 중이다. 매출은 2023년 3조5873억원에서 2024년 4조3766억원을 기록한 이후 지난해 5조원을 넘어섰다. 같은 기간 영업이익은 2100억원에서 4566억원 그리고 지난해 1조원을 돌파했다. 수익성 지표인 영업이익률 역시 5.85%에서 10.40%, 17.20%를 기록, 매년 4.55%p, 6.8%p 커졌다. 

현대로템이 호실적을 기록한 것은 방산과 철도 사업이 동시에 성과를 내고 있어서다. 특히 방산 매출이 실적을 견인했다. 방산 사업을 영위하는 디펜스솔루션(DS) 사업은 지난해 3조2153억원의 매출을 올렸다. 이는 전년(2조3652억원) 대비 35.9% 늘어난 수준이다. 전체 매출에서 차지하는 비중은 55%로, 현대로템의 주력 사업으로 자리매김했다. 

현대로템 방산 매출은 매년 가파르게 커지고 있다. 2021년 8965억원에 불과했던 DS 부문 매출은 2022년 1조592억원, 2023년 1조5781억원, 2024년 2조3652억원으로 증가했다. 실적 개선에는 폴란드향 수출 확대가 주효했다. 현대로템은 2022년 폴란드와 4조원 규모의 1차 수출 계약을 맺은 데 이어 지난해 8월에는 9조원 규모의 2차 계약을 체결했다. 지난해 12월에는 페루와 K2 전차 54대, 차륜형 장갑차 141대를 공급하기 위한 약 20억달러(약 2조8748억원) 규모의 총괄 합의서도 체결했다.

영업익 1조원 달성에는 철도(RS) 사업도 힘을 보탰다. 현대로템 관계자는 "방산·철도 부문 모두 내수와 수출 수주 증가로 높은 성장률을 달성했다"며 "철도 부문은 한국과 우즈베키스탄 고속철도, 호주 퀸즐랜드 열차 제조 프로그램(QTMP) 전동차 생산이 본격화됐고, 방산 부문은 폴란드 전차 수출과 국내 차륜형 지휘소용 차량 양산 물량 생산이 시작되면서 실적이 늘었다"고 말했다.

현대로템은 풍부한 수주 잔고를 바탕으로 당분간 성장세를 지속할 것으로 전망된다. 현대로템에 따르면 지난해 기준 수주 잔고는 29조7735억원으로 전년 동기 대비 58.7% 늘었다. 구체적으로 디펜스솔루션 부분인 10조5181억원, 레일솔루션이 18조4533억원, 에코플랜트가 8021억원이다. 지난해 같은 기간과 비교해 방산과 철도는 각각 172%, 31% 늘어난 수준이다.

이한결 키움증권 연구원은 "현대로템은 지난해 9조원 규모의 폴란드 K2 전차 2차 납품 계약을 체결하며 2027년까지 실적 개선세가 이어질 것"이라며 "지난 1차 사업 대비 수주단가가 2배 가까이 상승하여 수익성 개선에 기여 확대될 것으로 보인다"고 내다봤다. 이어 "철도 사업 부문 역시 수출 매출 비중 증가로 점진적인 이익 회복세가 나타날 것으로 보인다"고 덧붙였다.