[딜사이트 조은비 기자] HD현대건설기계가 '신흥시장 드라이브'로 글로벌 포트폴리오를 재편하고 있다. 중국 내수 둔화와 글로벌 관세 리스크가 겹치자 인도·아프리카·중동·동남아 등으로 판매축을 옮기며 체질 전환에 속도를 내는 모습이다.

HD현대건설기계는 올해 3분기 연결 기준 매출 9547억원, 영업이익 558억원, 당기순이익 423억원을 기록했다고 29일 밝혔다. 당기순이익은 423억원으로 환율 효과 등 영업외 손익 개선이 보탬이 됐다. 지역별로는 신흥시장 매출이 33% 급증했고, 유럽 32%, 북미 8% 성장하며 회복세를 이어갔다.

아프리카·CIS의 금·광산 개발, 중남미 자원 프로젝트, 중동 인프라 확충이 성장을 견인했다. 특히 이디오피아·수단 등 금광 지역에서 대형 장비(34t 이상) 판매 비중이 확대돼 믹스 개선 효과가 나타났다. 고수익 국가 중심의 수주가 실적 개선에 기여했다는 평가다.

인도는 3분기 몬순 장기화와 지방정부 재정 부담으로 -12%의 일시적인 성장 둔화를 겪었지만, 인프라 투자 지속으로 내년 약 4% 성장이 전망된다. 회사는 현지 전시회·프로모션과 함께 20t급 페이스리프트 모델 등 규제 대응형 신제품 투입으로 수요 회복에 나선다.

HD현대건설기계는 신흥시장 확장과 더불어 중국 사업의 체질도 재정비하고 있다. 단순한 '의존도 축소'가 아니라 역할 재배치에 방점을 찍겠다는 방침이다. 내수에서는 소형·휠 굴삭기 중심으로 수요 구조를 바꾸고, 대외적으로는 중국 건설사의 해외 프로젝트와 동반 진출하는 수출형 모델을 확대하고 있다.

HD현대건설기계 관계자는 "지난 4월1일자로 중국 내 공장 통합을 마치며 원가경쟁력을 강화했고, 이를 바탕으로 과거 아프리카에 집중됐던 수출을 CIS·동남아·사우디 등으로 다변화하고 있다"고 설명했다.

관세·환율 변수는 '가격·체력'으로 방어 중이다. 북미 지역은 15% 철강 관세로 원가 압력이 커졌지만, 단계적 판가 인상(1차 5%)으로 대응하고 있다. HD현대건설기계 관계자는 "관세로 원가가 약 13%포인트 상승했지만, 가격 조정과 재고 관리로 상당 부분 흡수 가능하다"고 밝혔다.

재무 지표도 안정적이다. 유동비율 204%, 부채 비율 87%, 차입금비율 44%를 유지했고, 환율 영향으로 순차입금 약 4237억원으로 늘었지만 영업현금흐름이 견조하다는 입장이다. 매년 4분기에 반복되던 개발비 집중도 완화했고, 유형자산 감액은 지난해 대부분 반영해 실적 변동성 축소를 시도하고 있다.

한편 회사는 내년 12월 말 HD현대인프라코어와 합병을 마무리하고 2026년 1월1일 통합법인 'HD Construction Equipment'(가칭)을 출범할 계획이다. HD현대건설기계 관계자는 "합병을 통해 엔진·부품·애프터서비스(AS) 등 후방사업 시너지가 강화되고, 지역 영업망·제품 포트폴리오 보완으로 신흥시장 공략 속도가 빨라질 것"이라며 "'중국 리스크 탈출'이 아니라 '포스트 중국' 구조를 짜는 단계로, 신흥시장 확대, 재무 체력, 통합 브랜드 경쟁력이 맞물리며 체질 개선이 본격화될 것"이라고 덧붙였다.