[딜사이트 조은비 기자] 삼성SDI가 2025년 3분기 실적 부진 속에서도 대규모 수주와 미국 ESS(에너지저장장치) 사업 전환을 앞세워 4분기 반전을 노린다. 다만 미국 관세와 AMPC(첨단제조세액공제) 축소 등 대외 불확실성이 여전히 짙어 수익성 개선의 속도는 제한적일 전망이다.

삼성SDI의 3분기 연결 기준 매출은 3조518억원, 영업손실은 5913억원이다. 회사 측은 "전기차용 배터리 매출 감소에 따른 가동률 하락과 AMPC, 미주 ESS 관세 영향으로 적자 폭이 확대됐다"고 설명했다. 연말 시즌 효과로 전기차·ESS용 배터리 수요가 다소 늘 것으로 예상되지만 "관세 등 불확실성이 여전히 상존한다"고 덧붙였다.

회사 설명에 따르면 미국 시장은 9월30일부로 전기차 구매 보조금 폐지 영향과 관세 불확실성 등으로 수요가 둔화된 반면, 유럽은 볼륨·엔트리 세그먼트 중심으로 수요가 확대되고 있다. 이에 삼성SDI는 유럽의 연말 전기차 수요 증가에 적극 대응해 현재 공급 중인 프로젝트 판매를 극대화하고, 협의 중인 LFP 전기차 프로젝트를 연말까지 마무리할 계획이다.

부진한 EV 부문과 달리 ESS와 전자재료는 성장 모멘텀이 부각된다. ESS 부문은 AI 산업 성장에 따른 전력 수요 증가와 신재생 연계 발전 확대로 빠른 성장이 예상된다. 삼성SDI는 "미국 ESS 시장은 2025년 약 80GWh에서 2030년 130GWh 수준으로 성장할 것"이라며 "현지 캐파를 ESS용으로 전환해 내년 말경 30GWh 규모의 생산능력 확보를 목표로 하고 있다"고 말했다.

전지(배터리) 부문은 매출 2조8200억원, 영업손실 6301억원을 기록했다. 삼성SDI는 이번 분기 글로벌 주요 OEM들과 468 및 각형 배터리 기반 총 110GWh 이상의 전기차 과제 공급 계약을 체결했고, 국내 ESS 중앙계약 시장 1차 수주에도 성공했다.

또한 미국 현지에서 고용량 각형 NCA 배터리 기반의 '삼성 배터리 박스(SBB) 1.7', 각형 LFP 기반의 'SBB 2.0'을 공개했다. 두 제품 모두 직분사 소화 시스템과 열 전파 차단(thermal propagation blocking) 기술을 적용해 안전성을 높였다.

삼성SDI는 지난해 착수한 편광필름 사업 양도도 3분기에 마무리하며 2조1000억원의 현금을 확보, 재무 안정성을 강화했다. 회사 관계자는 "미국 JV 공장의 전기차 배터리 캐파를 ESS로 전환해 현지 대응력을 높이고, ESS 사업 확대를 위한 SP 라인 전환을 추진 중"이라고 밝혔다.

향후 전략과 관련해 삼성SDI는 "NCA ESS 라인에서는 에너지 밀도를 높여 용량을 20% 이상 확대한 SBB 1.7 신제품을 양산 중이며, 내년 4분기에는 대용량 LFP 배터리를 적용한 SBB 2.0 솔루션 양산을 계획하고 있다"고 밝혔다. 또한 "여러 고객사와 중장기 협력을 논의 중이며, 향후 미국 대형 고객사와의 수주 성과도 기대하고 있다"고 덧붙였다.

그러면서 "전기차 시장의 단기 반등은 어렵지만, ESS와 전자재료 부문 매출 회복으로 4분기에는 적자 폭이 대폭 개선될 것"이라고 전망했다. 다만 "일부 고객사와의 물량 조정 보상 협의와 연말 일회성 비용 발생 가능성이 있어 손익 개선 폭에 영향을 줄 수 있다"고 말했다.