9일 투자은행(IB) 업계에 따르면 우리금융에프앤아이는 이날 기관투자가를 대상으로 1500억원 규모 공모채 발행을 위한 수요예측에 나선다. 트랜치(tranche·만기)는 ▲1.6년물 300억원 ▲2년물 700억원 ▲3년물 500억원 등으로 꾸렸다. 희망금리밴드는 개별민평금리 대비 ±30bp(1bp=0.01% 포인트)를 가산해 제시했고, 수요에 따라 최대 3000억원까지 증액할 수 있다.

대표주관은 NH투자증권과 키움증권, 삼성증권이 맡았다. 이번 발행에서 키움증권이 새롭게 주관사로 참여한 반면, 그간 연속으로 주관을 맡았던 KB증권은 빠졌다. 인수단에는 교보증권과 우리투자증권, 신영증권이 이름을 올렸다.

눈에 띄는 변화는 3년물 비중 확대다. 2023년 데뷔 당시에는 1.6년·2년물 발행에 그쳤지만, 지난해 3년물을 추가했고 올해는 3년물 모집액을 전년보다 66.7% 늘린 500억원으로 확대했다. 투자자 신뢰가 쌓이면서 비교적 긴 만기 비중을 늘리는 흐름이다.

투자자들의 수요도 확실하다. 지난해 1500억원 모집에 1조4070억원의 주문이 몰리며 모든 만기에서 언더 금리에 모집액을 채웠다. 불과 데뷔 2년 차에 조 단위 수요를 모으는 이슈어로 자리매김한 것이다. 특히 3년물은 300억원 모집에 14배를 웃도는 4280억원의 주문이 몰린 바 있다.

올해 역시 모집액을 웃도는 수요를 확인할 가능성이 높다는 전망이 우세하다. 지난해 말과 올해 초 나이스신용평가와 한국신용평가가 잇따라 우리금융에프앤아이의 신용등급을 A-에서 A0으로 신용도를 한 단계씩 상향 조정하면서다. 부실채권 투자 시장이 확대되면서 양호한 입찰 성과를 낸 데다, 실적도 가파르게 개선된 영향이다. 실제 지난해 순이익은 133억원으로 전년(39억원) 대비 241% 이상 증가했다. 

지주 차원의 지원도 긍정적인 영향을 미쳤다. 우리금융지주는 지난해 우리금융에프앤아이의 유상증자에 참여해 1200억원 규모 자금을 투입했다. 그러면서 우리금융에프앤아이의 투자여력과 영업기반이 강화됐다. 이에 따라 설립 초기에는 유동화사채 후순위 참여에 집중했지만, 지난해부터는 전액 인수 방식으로 전환했다. 이를 통해 이익 구조의 변동성을 줄일 수 있었다.

다만 최근 우리금융에프앤아이의 NPL 입찰시장 점유율이 떨어진 건 우려스러운 대목이다. 올해 상반기 기준 점유율은 5.9%로, 2022년 말(17.8%) 대비 11.9%포인트 하락했다. 이는 우리금융그룹이 보험사 인수를 추진하면서 자본 관리 필요성이 커져, 지난해 하반기부터 우리금융지주가 우리금융에프앤아이에 대한 순투자를 일시적으로 줄인 영향이다. 이은미 나이스신용평가 연구원은 "올해 경쟁사 대비 소극적인 투자를 지속할 경우 중기적으로 시장 지위가 하락할 가능성이 있다"고 말했다. 

이번 발행으로 마련하는 자금 중 1300억원은 곧 만기가 돌아오는 회사채(900억원, 금리 5.43%)와 기업어음(CP·400억원, 금리 2.85%) 상환에 쓰인다. 나머지 200억원은 NPL 자산 매입에 활용할 예정이다. 실제 매입은 3~4분기에 이뤄질 계획으로, 그 전까지는 은행 예금 등 안정적 금융상품에 운용한다는 방침이다.