[딜사이트 박준우 기자] 코스닥 상장사 '꿈비'가 잇단 인수합병(M&A)으로 사업 확장에 속도를 내고 있다. 올해 초 에르모어 지분을 인수하더니 최근 가이아코퍼레이션 지분 취득에도 나선 상황이다. 이 같은 공격적인 투자 행보는 기존의 온라인 중심 사업 구조를 오프라인까지 확장하려는 전략으로 해석된다. 

15일 금융감독원 전자공시에 따르면 꿈비는 가이아코퍼레이션 지분 인수를 앞두고 있다. 현재 계약금을 납입한 상태며, 이달 말 잔금 납입을 마치면 최대주주 자리에 이름을 올리게 된다.

유아용품을 주력 사업으로 둔 꿈비는 온라인 위주의 판매 전략을 펼치고 있다. 자사몰과 스마트스토어 그리고 입점몰 등을 통해 제품을 판매하는 구조다. 상장 당시 국내 매출의 99%가 온라인 판매를 통해 발생했다. 

꿈비가 가이아코퍼레이션 인수를 마무리하면 오프라인 매장을 보유하게 돼 자사 제품의 오프라인 판매도 가능해질 것으로 보인다. 가이아코퍼레이션은 전국의 백화점 등을 통해 44개 매장을 운영 중이다. 이를 통해 향후 오프라인 유통망 확대가 기대된다.

이번 인수는 온라인을 주로 이용하는 기존 고객층 외에도 오프라인 매장을 선호하는 소비자층으로 고객 저변을 넓힐 기회로 평가된다. 특히 가이아코퍼레이션은 올해 하반기 오프라인 유통망인 로드숍 확장을 계획하고 있는 것으로 전해져 시너지 효과가 예상된다.

꿈비는 올해 2월에도 에르모어 주식 5만1000주(51%)를 127만5000만원에 취득했다. 온라인 유통망을 강화하기 위해서다. 에르모어는 유아동 온라인 쇼핑몰 1위 기업으로 '더에르고'를 운영하고 있다. 에르모어 인수를 통해 유통 전반의 경쟁력을 한층 강화하게 됐다.

유통망 확대는 자회사로 편입된 에르모어를 통해 이뤄졌다. 에르모어는 지난달 베이비플러스를 인수했다. 베이비플러스는 전국에 18개 대리점망을 보유한 오프라인 중심의 유아용품 전문 리테일 브랜드다. 

오프라인 유통망을 갖추고 있다는 점에서 오프라인 경쟁력을 높일 수 있을 것으로 예상한 데 따른 인수 결정이었다. 궁극적으로 고객과의 직접적인 스킨십 등의 접점을 넓혀 판매량이 증가를 염두에 둔 선택이다. 에르모어가 베이비플러스를 인수한 배경에는 박영건 꿈비 대표의 의지가 반영된 것으로 알려진다.

향후 꿈비는 가이아코퍼레이션 주식 인수를 마치고 나면 올해 들어서만 2개 기업의 최대주주 자리에 오르게 된다. 지난해 말까지만 하더라도 꿈비의 자회사는 유아매트 제조 및 판매를 주력 사업으로 둔 소브가 유일했다.

꿈비가 적극적인 투자 행보를 보일 수 있었던 건 넉넉한 현금 곳간에 기인한다. 지난해 말 기준 꿈비는 현금성자산으로 80억원과 기타금융자산(예적금) 150억원을 포함해 총 230억원의 현금을 보유하고 있다. 

앞서 꿈비는 2023년 5월 일반공모 방식의 유상증자를 진행해 209억원을, 이듬해인 지난해 4월에는 1회차 전환사채(CB) 발행으로 200억원의 현금을 손에 쥐었다. 1년 새 유상증자와 CB 발행을 통해 409억원의 유동성을 확충했다. 올 들어 주가가 상승한 덕에 채무 부담도 크게 줄었다. 이날 기준 CB 잔액은 50억원으로, 150억원에 대해서는 전환청구권이 행사됐다.

꿈비 관계자는 "최근 가이아코퍼레이션 인수 결정은 오프라인에서의 경쟁력을 높이기 위함"이라며 "업종이 동일하기도 하고, 계열사간 협업 등 시너지를 통해 유아동 시장에서의 입지를 구축할 수 있을 것으로 예상된다"고 말했다. 이어 "에르모어가 인수한 베이비플러스의 경우도 기존에 우리와 온라인 위주로 콤비를 이뤄오긴 했었다"고 덧붙였다.