[딜사이트 구예림 기자] 대상웰라이프가 내달 건강기능식품(건기식)업체 에프앤디넷을 품에 안는다. 최근 3년간 영업이익률이 우하향하고 있는 만큼 새로운 돌파구를 모색하기 위한 방편으로 풀이된다. 대상웰라이프는 에프앤디넷이 보유한 국내외 인프라를 적극 활용해 사업 시너지를 극대화해 나간다는 계획이다. 

대상홀딩스 자회사인 대상웰라이프는 내달 16일 사모펀드(PEF) 운용사인 UCK파트너스와 개인 창업주주 2인으로부터 건기식기업 '에프앤디넷' 지분 90%를 취득할 예정이다. 취득가액은 530억원이다.

대상웰라이프가 500억원을 웃도는 거금을 들여 에프앤디넷을 인수한 배경에는 최근 저조한 실적을 타계하기 위한 목적이 크다. 대상웰라이프는 헬스케어·실버사업 영위를 위해 2017년 10월 설립된 후 이듬해 7.8%의 영업이익률을 기록하는 등 마진이 양호한 회사였다. 계열사 대상으로부터 양수받은 웰라이프(건기식) 사업부문이 앞서 2002년부터 '뉴케어'라는 환자용 영양식 전문 브랜드로 일찌감치 시장에 진출했기 때문이다.

대상웰라이프는 국내 환자용 식품 점유율 1위인 '뉴케어'와 단백질 음료 브랜드인 '마이밀' 등을 업고 2020년에는 영업이익률 9%를 실현하기도 했다. 하지만 최근에는 주원재료인 분리유청, 카제인나트륨 등의 가격 상승에 따른 원가부담으로 수익성이 내리막길을 걷고 있다. 2021년부터 작년까지 연간 영업이익률은 ▲6.7% ▲3.6% ▲2.6% 순으로 하락세다. 올해 역시 원가부담이 해소되지 않으며 3분기 영업이익률이 2.9%에 그쳤다.

나아가 건기식업체들의 경쟁 심화로 대상웰라이프의 매출 성장에도 제동이 걸릴 것이라는 관측이 나오고 있다. 이달 5일 이주호 한국신용평가 연구원 역시 "시장 내 경쟁심화 등으로 대상웰라이프의 수익성은 다소 저하되고 있다"며 "매출 성장세도 둔화될 것으로 보인다"고 관측했다. 

결국 새로운 성장동력이 필요했던 대상웰라이프는 인프앤디넷 인수라는 과감한 승부수를 던졌다. 2004년 설립된 에프앤디넷은 온·오프라인 전반에 걸쳐 안정적 기반을 보유한 건기식업체로 주력채널은 분만병원이다. 병원 내 입점해 '삽인샵' 형태로 제품을 공급하고 있고 산모와 영유아 대상 전문 브랜드인 '닥터에디션'과 유산균 제품 '락피도' 등을 통해 3000개 이상의 의료기관 거래처를 확보 중이다.

특히 에프앤디넷의 양호한 영업이익률도 매력적인 인수 포인트로 작용했을 것으로 관측된다. 에프앤디넷은 지난해 매출액 589억원과 영업이익 40억원을 기록했다. 같은 기간 대상웰라이프는 에프엔디넷의 5배 이상에 달하는 매출액 3089억원을 기록했지만 영업이익은 80억원 남짓한 수준에 그쳤다. 

나아가 대상웰라이프는 에프앤디넷의 견조한 유통망에 올라타 국내외 성장 가능성이 큰 산모·영유아 산업시장에서 경쟁력을 갖출 수 있게 됐다. 특히 해외시장으로도 판로를 넓힐 발판을 마련했다.

에프앤디넷은 지난 5월 베트남 병·의원 전문 수입, 유통 및 컨설팅 운영사인 '시맥스 글로벌'과 베트남 시장 진출을 위한 업무협약을 체결했다. 당시 에프앤디넷은 국내 다양한 유통망을 통한 건기식 판매 노하우와 시맥스 글로벌과의 협업을 통해 빠른 시일 내 베트남시장에 안착하겠다는 목표를 밝혔다. 나아가 베트남시장 진출을 기점으로 향후 동남아시아로 영역 확대를 본격적으로 추진해나간다는 청사진도 제시했다.

대상웰라이프 관계자는 "이번 인수는 에프엔디넷의 우수한 브랜드와 영업망을 통해 건기식 시장에서 입지를 더욱 공고히 하기 위한 결정"이라며 "앞으로 국내 산모·영유아 시장의 탄탄한 입지를 바탕으로 베트남을 포함한 해외시장에서도 역량을 강화해 나갈 예정"이라고 밝혔다.