[딜사이트 박성준 기자] MBK파트너스가 경기도 안성시에 자리한 이글몬트CC 인수를 추진 중이다. 골프장 부지를 직접 인수하는 방식이 아닌 소유 법인의 지분을 사들이는 쉐어딜(Share Deal) 방식으로 인수를 할 계획이다.

14일 업계에 따르면 MBK파트너스는 골프존카운티의 자회사 지씨사천을 통해 이글몬트CC 인수를 추진 중이다. 골프존카운티는 골프장 운영을 전문으로 하는 업체며 각 지역별로 법인을 둬 골프장을 소유하고 있다. 지씨사천도 그 중 하나다.

이번에 인수에 나선 이글몬트CC는 총 27홀로 구성된 대중제 골프장이다. 경기도 안성시 보개면 보삼로에 위치한 이 부지는 스테이트월셔CC라는 골프장의 개발사업이 추진됐으나 좌초되고 2017년 공매로 넘어갔다.

당시 공매로 부지를 매입한 법인이 히든팰리스다. 현재 이글몬트CC의 소유 법인이다. 히든팰리스는 2018년부터 골프장 건설을 본격 추진했다. CJ대한통운 건설부문이 시공을 맡아 지난 2020년 12월 착공, 2022년 3월 완공했다.

프로젝트를 위해 2020년 12월 1300억원 규모의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출약정을 맺어 착공했고, 이후 PF규모를 1730억원으로 늘려 완공 후에도 리파이낸싱을 이어가고 있다. 골프장 매각 장기화를 염두에 두고 운영비와 금융비용 등을 확보하려는 차원으로 해석된다.

히든팰리스는 골프장 완공 초기부터 매각을 추진했다. 하지만 2년 간 매각시도는 매번 불발로 그쳤다. 최근에서야 MBK파트너스의 니즈와 일치해 매각이 마무리 작업에 접어들었다.

인수를 추진하는 법인은 MBK파트너스가 아닌 지씨사천이다. 골프존카운티가 경남 사천에서 운영하는 골프장을 소유한 법인이다. 지씨사천은 골프존카운티가 100% 지배하고 있다. 지씨사천은 이글몬트CC를 소유한 법인인 히든팰리스의 지분을 매입하는 쉐어딜 방식으로 인수에 나선다.

골프존카운티의 최대주주는 한국골프인프라투자인데 이는 MBK파트너스가 설립한 특수목적법인이다. 이글몬트CC의 인수 주체는 MBK파트너스인 셈이다.

히든팰리스의 지분은 515억원에 매각될 예정이다. 지난 9월 지분양수도 계약을 체결했으나 아직 잔금지급은 완료되지 않은 것으로 확인됐다.

MBK파트너스의 이번 인수 배경은 골프존카운티의 볼트온 전략으로 해석된다. 2018년 MBK파트너스가 골프존카운티에 투자할 당시 2023년 5월 이전까지 상장을 마무리한다는 조건이 걸려 있었다. 이에 2022년 MBK파트너스는 골프존카운티의 기업공개를 시도했으나 실패했고, 결국 매각으로 엑시트 전략을 선회했다.

골프존카운티의 매각 역시 원활하지 않자 골프장 운영 사업자인 골프존카운티의 기업 가치를 높이기 위해 이글몬트CC의 인수에 나선 것으로 풀이된다. 다만 이글몬트CC 역시 수익이 여의치 않자 이번에 쉐어딜 방식의 매각에 나선 것으로 풀이된다.

이글몬트CC 소유 법인인 히든팰리스의 재무제표를 살펴보면 지난해 기준 자본총계가 (-)마이너스 170억원으로 완전자본잠식 상태다. 또한 미처리 결손금도 526억원이 쌓여있다. 결국 법인의 부채까지 모두 짊어지는 쉐어딜 방식의 매각에 나서면서 지분 가치를 기존 희망 매각가보다 대폭 줄인 것으로 파악된다. 지난해 매도자 측에서 제시한 이글몬트CC의 희망 매각가는 2500억원 수준이었다.

MBK파트너스 관계자는 "해당 인수건에 관해서는 정보가 없어 드릴 말씀이 없다"고 말했다.