[신송희 기자] 메리츠종금증권은 27일 코스맥스에 대해 하반기 중국사업의 고성장 지속 및 내년 이익 모멘텀 개선이 예상된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 13만원을 제시했다.

송광수 연구원은 코스맥스의 투자 포인트로 중국 사업 증설로 인한 고성장을 꼽았다. 2분기 환율 하락에도 대규모 주문으로 300억원 수준의 매출을 시현했고 고객사의 재주문 지속으로 3분기에도 300억원을 웃도는 매출이 지속될 것으로 예측되기 때문이라고 밝혔다.

이어 “대규모 주문으로 Full CAPA 가동 중인 상해 1공장은 4분기 중 물류 창고를 활용한 CAPA 증설 완료로 신규 주문 대응력 개선도 성장에 기대된다”고 언급했다.

송 연구원은 이익의 모멘텀이 기대되는 내년을 주목했다. 지난해에는 신규 공장 가동에 따른 적자 발생으로 성장이 저해됐으나 내년에는 미국 공장에서 약 200억원 규모의 매출이 발생해 적자가 감소될 것으로 분석했다.

그는 우호적인 수급 환경도 긍정적인 점으로 평가했다. 송 연구원은 “Peer도 분할 이후 사업 회사의 외국인 지분율이 약 20%가 증가했다”며 “동사도 KOSPI200 편입 시 외국인 투자자의 지분율 상승효과가 기대된다”고 말했다.

신송희 기자 shw101@paxnet.kr

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