[딜사이트 최령 기자] SK스퀘어가 주요 ICT 자회사 가운데 인크로스와 티맵모빌리티에는 상반된 전략을 적용하고 있다. 안정적인 흑자를 이어가는 인크로스에는 'AI 확장'을, 적자 탈피가 시급한 티맵모빌리티에는 '기업공개(IPO) 반전'을 내건 것이다.

인크로스는 SK스퀘어가 36.06% 지분을 보유한 광고·커머스 플랫폼 기업이다. ICT 계열사 가운데 유일하게 흑자를 내고 있으며 올해 2분기 매출 104억원, 영업이익 22억원을 기록했다. 전년 동기 대비 각각 3.5%, 284.8% 늘어난 성과다. 광고 대행 부문이 호조를 보였고 B2B 기반 커머스 사업 '커머스렙'이 거래액 감소 속에서도 매출 개선에 기여했다.

특히 인크로스는 신성장 동력으로 AI 기반 광고 플랫폼을 꺼내들었다. 지난달 정식 출시한 '스텔라이즈'는 브랜드와 크리에이터를 자동 매칭해주는 PPL 플랫폼이다. 단순 광고 노출을 넘어 데이터 기반 추천 사유까지 제공하면서 광고 효율성을 높인다. 인크로스는 올 하반기 글로벌 인플루언서 네트워크를 넓히고 커머스와 연계해 실제 구매까지 이어지는 구조를 만들 계획이다.

SK스퀘어와 SK텔레콤 역시 인크로스의 AI 전략에 깊숙이 관여하고 있다. 이사회에는 SK스퀘어 측에서 이헌 MD와 구자성 MD, SK텔레콤 측에서는 윤현상 AI사업운영본부장이 기타비상무이사로 참여해 광고·커머스·플랫폼의 AI 전환 방향을 함께 조율하고 있다.

반면 티맵모빌리티는 여전히 '흑자 전환'이라는 숙제를 안고 있다. 티맵모빌리티는 SK스퀘어가 60.09%의 지분율을 보유하고 있다. 2021년 재무적 투자자(FI)로부터 자금을 유치하며 올해 IPO를 약속한 만큼 수익성 개선은 절박하다. 회사는 올 2분기 연결 기준 매출 693억원, 영업손실 38억원을 기록했다. 적자 폭은 전년 동기(98억원) 대비 절반 이하로 줄었고, 창립 이후 처음으로 상각전영업이익(EBITDA) 흑자(8억원)를 달성했다.

이 같은 개선은 비핵심 사업 매각과 데이터 중심 신사업 확장이 동시에 맞물린 결과다. 티맵모빌리티는 우티·서울공항리무진·굿서비스 등 저수익 자산을 잇달아 매각해 1300억원대 현금을 확보했고, 남은 자회사도 데이터·AI 관련 법인으로 정리했다. 동시에 운전습관 기반 보험(UBI), AI 장소 추천 서비스 '어디갈까', 티맵 API, 차량 탑재형 솔루션 '티맵AUTO' 등 4대 데이터·솔루션 비즈니스 모델을 집중 육성하고 있다.

플랫폼 지표 역시 개선됐다. 올 2분기 월간활성사용자(MAU)는 1500만명을 돌파했고, 어디갈까'는 누적 이용자 2500만명을 넘어섰다. 이재환 티맵모빌리티 대표는 "EBITDA 기준 첫 흑자는 데이터와 솔루션 중심 경영의 결실"이라며 "하반기에도 모빌리티 데이터 성장과 AI 연계를 강화해 IPO 준비를 본격화하겠다"고 말했다.

결국 SK스퀘어는 '안정형' 인크로스와 '도전형' 티맵모빌리티라는 서로 다른 두 축을 통해 ICT 포트폴리오 리밸런싱에 속도를 내고 있다. 인크로스가 AI 광고·커머스 확장으로 안정적 성장 궤도를 그린다면 티맵모빌리티는 IPO 성패가 향후 그룹 전략의 시험대가 될 전망이다.

업계 한 관계자는 "인크로스가 흑자를 기반으로 AI 신사업을 넓혀가는 안정 성장형이라면, 티맵모빌리티는 IPO를 앞두고 적자 구조를 털어내야 하는 도전형 모델"이라며 "SK스퀘어가 두 회사를 통해 안정성과 성장성을 동시에 시험대에 올린 셈"이라고 말했다.