[딜사이트 강울 기자] 신한라이프가 5000억원 규모의 후순위채 발행을 완료했다고 5일 밝혔다. 이번 발행은 오는 8월 콜옵션이 도래하는 기존 3000억원 규모 신종자본증권 상환에 대비하기 위한 조치다.

발행 조건은 금리 3.40%로 지난달 27일 기준 민간채권평가회사 4곳이 제시한 국고 5년물 수익률(2.472%) 대비 92.8bp(1bp=0.01%포인트)의 스프레드를 반영했다. 이는 직전 발행된 보험사 자본증권의 발행 사례 대비 절대금리 기준 약 70bp, 스프레드 기준 약 40bp 낮은 수준이다. 최근 자본증권을 발행한 주요 은행·금융지주와 비교해도 절대금리는 5bp, 스프레드는 10bp 낮아 시장 신뢰를 반영한 결과로 해석된다. 

2021년 이후 3%대 금리 수준의 후순위채를 발행한 건 신한라이프가 처음이다. 앞서 신한라이프는 지난달 27일 진행한 후순위채 수요예측에서 총 1조2000억원에 달하는 기관 자금을 끌어모으며 흥행에 성공했다. 

업계에서는 최근 롯데손해보험의 콜옵션 미행사 여파로 자본시장 경계심이 높아진 가운데 신한라이프가 예정된 수요를 초과하는 자금을 모집하면서 안정적인 자본 조달 역량을 보여줬다는 평가가 나온다. 또한 이번 발행 전 기준 자본증권 잔액이 6000억원 규모에 달하는 등 자본 여력이 풍부하다는 점도 긍정적으로 작용한 것으로 보인다. 발행 시점을 금리 인하 기대감과 맞물려 조율한 마케팅 전략 역시 수요 확보에 영향을 준 것으로 분석된다. 

신한라이프의 올해 1분기 지급여력비율(K-ICS,킥스비율)은 189.3%로 금융당국 권고 수준인 150%를 상회한다. 신용등급은 한국기업평가와 한국신용평가 양사로부터 'AA+(안정적)'을 부여받고 있다.

신한라이프는 기존 신종자본증권 상환 후 남은 2000억원을 자본확충을 위한 '운용 자금'으로 사용할 계획이다. 신한라이프 관계자는 "이번 후순위채 발행은 최근 보험업계의 자본조달 시장 경색 우려 속에서도 신한라이프의 자본운용 방향에 대해 투자자들로부터 높은 호응을 얻은 것에 큰 의미가 있다"며 "앞으로도 선제적이고 유연한 자본전략을 통해 장기적 관점에서 지속가능한 가치를 창출하며 신뢰 기반을 강화해 나갈 것"이라고 밝혔다.