[딜사이트 김현진 기자] 포스코이앤씨가 시공을 맡은 '대구 더샵 동성로 센트리얼' 주상복합 개발사업에 삼성증권이 직접대출을 실시한다. 당초 유동화증권 발행을 통해 자금을 공급했던 것에서 사업장 직접대출로 조달 방식을 변경해서다. 

'대구 더샵 동성로 센트리얼'은 준공까지 남은 1년의 기간동안 미분양 물량 소진이 더딜 경우 대주단의 자금 회수에도 어려움이 있을 수 있다는 우려가 나온다.

6일 건설업계에 따르면 특수목적법인(SPC) 에프엔동성로는 최근 제18회차 자산유동화전자단기사채(ABSTB) 발행을 중단했다. 해당 유동화증권은 에프엔동성로가 대구 더샵 동성로 센트리얼 개발사업과 관련해 시행사인 창조이노베이션이 보유하는 대출채권을 기초로 리파이낸싱(차환) 발행하는 구조로 사업장에 자금을 공급했다.

대구 더샵 동성로 센트리얼은 대구 중구 공평동 12-18번지 일원 7860㎡ 부지에 공급하는 주상복합단지다. 연면적 8만4154㎡, 지하 3층~지상 최고 49층 3개 동 392가구 규모다. 포스코이앤씨가 시공사로 참여해 지난 2021년 12월 착공, 내년 11월 준공을 목표로 사업을 진행 중이다.

시행사인 창조이노베이션은 사업 진행을 위해 지난 2021년 4월 다수의 대주와 2000억원 한도의 자금을 조달하는 내용의 대출약정을 체결했다. 대주단은 선순위 후순위 각각 1700억원, 300억원으로 구성했으며, 에프엔동성로는 선순위 대주로 참여해 1700억원 한도의 대출을 실행했다.

이후 같은 해 6월 에프엔동성로는 KB손해보험 및 DB손해보험과 각각 대출채권 양수도계약을 체결해 1200억원 규모의 대출채권을 양도했다. 이에 에프엔동성로는 제14회차부터 발행한도를 449억원으로 축소해 발행했으며 17회차까지 정상적으로 차환 및 발행을 이어왔지만, 18회차 ABSTB부터 발행을 중단했다.

에프엔동성로가 유동화증권 발행을 멈춘 이유는 주관회사인 삼성증권이 직접대출로 전환했기 때문이다. 자금조달 방식이 변경된 것으로 대출금 규모는 이전과 동일한 것으로 알려졌다.

삼성증권 관계자는 "지난해 금융당국의 가이드라인에 따라 직접대출 전환 시 NCR(순자본비율)을 차감해주는 부분이 있다"며 "이에 유동화증권 발행을 멈추고 직접대출로 전환한 것"이라고 말했다.

'대구 더샵 동성로 센트리얼'은 자금 조달이 원활히 진행되면서 공사도 순항할 전망이다. 문제는 분양률이다. 착공 시점을 고려하면 분양한 지 2년 이상 지났지만 분양률이 지지부진해서다.

창조이노베이션 감사보고서에 따르면 대구 더샵 동성로 센트리얼의 총분양 예정금액은 3893억원이다. 지난 2022년 말 기준 분양금액은 962억원에 그쳤다. 지난해 말 기준 분양금액도 968억원 수준으로 분양률이 거의 오르지 않은 상태다.

최근 대구지역의 미분양 주택이 해소되고 있다는 점을 고려하면 분양률 상승이 기대된다다. 부동산업계 관계자는 "지난해 말 기준 대구·경북 미분양이 1만9000가구였지만, 올해 9월 말 기준 1만6000가구로 3000가구 정도 줄었다"며 "미분양 물량이 해소되는 모양새로 삼성증권도 이런 부분을 고려해서 직접대출로 전환한 것으로 보인다"고 전했다.

다만 분양률 상승이 더딜 경우 대주단의 자금회수에도 어려움이 생길 수밖에 없다. 금융업계 관계자는 "미분양이 해소가 난항을 겪는다면 대주단도 투자한 자금 회수 리스크가 높아질 수밖에 없다"고 말했다.