[딜사이트 이태민 기자] 시프트업이 올해 3분기 주력 게임의 매출 감소와 외화 관련 손실이 겹치면서 순손실로 돌아섰다. '승리의 여신: 니케'와 '스텔라 블레이드'의 매출이 동반 감소해 영업이익이 절반 넘게 줄었고, 외화 평가·환산 손실 등이 발생하면서 영업흑자에도 최종 순손익은 적자를 기록했다. 4분기에는 대형 업데이트와 신규 플랫폼 출시를 통해 실적 반등을 추진하지만, 인력 충원과 마케팅 확대에 따른 비용 증가가 수익성 회복의 부담으로 작용할 전망이다.

시프트업은 10일 공시를 통해 올해 3분기 연결기준 영업수익 462억원, 영업이익 207억원을 기록했다고 밝다. 전년 동기 대비 각각 38.8%, 58.2% 감소한 수치다. 직전 분기와 비교해도 매출은 17.1%, 영업이익은 26.4% 줄었다. 영업이익률은 44.8%로 지난해 같은 기간보다 20.8%포인트, 전분기보다 5.7%포인트 낮아졌다.

영업흑자를 유지했지만 환손실 여파로 최종 순손익은 적자로 돌아섰다. 지난해 3분기 546억원의 순이익을 기록했던 시프트업은 올해 3분기 255억원의 순손실을 냈다. 외화 관련 평가·환산 손실 등이 발생하면서 영업외손익이 537억원 적자를 기록한 영향이다.

실적 부진의 주요 원인은 주력 지식재산권(IP)의 매출 감소다. '승리의 여신: 니케'의 3분기 매출은 353억원으로 전년 동기 대비 20.6%, 전분기 대비 18.4% 줄었다. 전분기 3.5주년 이벤트에 따른 매출 증가 효과가 사라진 데다 서비스 전 지역에서 매출이 감소한 영향이다. 달러 약세도 원화 환산 매출 감소 폭을 키웠다. 이 같은 부진에도 '니케'가 전체 매출에서 차지하는 비중은 76.4%에 달해 단일 IP에 대한 높은 의존도가 이어지고 있다.

'스텔라 블레이드'의 매출은 59억원으로 전년 동기보다 78.6%, 직전 분기보다 32.9% 줄었다. 기존 플레이스테이션5·PC 플랫폼에서 판매량이 출시 초기 수준을 지나 하향 안정화된 결과다. 두 게임의 매출 감소분을 굿즈·라이선싱 사업이 메우기에는 역부족이었다. 피규어, 트레이딩 카드게임(TCG), 음원 등 IP 사업 확대에 힘입어 기타매출은 50억원으로 전년 동기 대비 48.7% 늘었지만 전체 매출의 10.8%에 그쳤다.

영업비용 감소에도 수익성 하락을 막지는 못했다. 3분기 영업비용은 255억원으로 전분기보다 7.6% 감소했다. 성과 인센티브 감소로 인건비는 147억원으로 5.5% 줄었고, '스텔라 블레이드' 판매 연동 수수료가 축소되면서 변동비도 16.1% 감소했다. 반면 분기 말 연결기준 임직원은 460명으로 전분기보다 18명 증가했다. 개발 인력은 406명으로 전체의 약 88%를 차지한다.

시프트업은 4분기 '니케' 4주년 업데이트와 '스텔라 블레이드' 신규 플랫폼 출시를 실적 회복의 계기로 삼고 있다. 지난달 29일 진행한 '니케' 4주년 업데이트 직후 한국과 일본에서 매출 순위 1위를 기록했다고 밝혔다. 이달 6일에는 '스텔라 블레이드' 닌텐도 스위치2 버전을 자체 서비스로 글로벌 동시 출시했다. 회사는 출시 초기 판매가 내부 기대치에 부합한다고 평가했다.

다만 향후 비용 부담도 커질 전망이다. 회사는 4분기 신규 인력 충원, 성과 인센티브와 외주개발비 증가, 스위치2 버전 마케팅 집행으로 영업비용이 3분기보다 늘어날 것으로 예상했다. 신규 플래그십 게임 '프로젝트 스피릿츠' 공개 일정도 당초 연내 목표에서 조정키로 했다. 연말부터 내년 초까지 이어지는 경쟁작 출시 일정을 고려한 조치라는 설명이다.

비용 증가에 대해 시프트업은 신규 IP 개발과 PC·콘솔 퍼블리싱 역량 내재화를 위한 선제적 투자라는 입장이다. 다만 주력 게임의 매출 둔화로 영업이익률이 44.8%까지 낮아진 상황에서 신규 플랫폼 출시와 대형 업데이트에 따른 매출 확대가 비용 증가분을 얼마나 상쇄할지가 수익성 개선의 관건이 될 전망이다.

시프트업 관계자는 차기작 개발 현황과 관련해 "'스텔라 블레이드: 블러드 레인'의 경우 충분한 개발 기간을 확보해 완성도를 높이는 방향으로 개발을 이어가고 있다"며 "언바운드가 준비 중인 복수의 신작 파이프라인 역시 각 타이틀의 준비 상황을 고려해 세부 정보와 일정을 차례로 공개해 나갈 예정"이라고 말했다.

한편 시프트업은 이날 주주가치 제고를 위해 자기주식 32만주를 추가 소각하기로 결정했다. 소각 예정일은 오는 27일이다. 앞서 지난 3월 소각한 33만주를 포함하면 올해 소각 규모는 총 65만주로, 발행주식 총수의 약 1.1%에 해당한다. 회사는 소각 후 잔여 자기주식을 임직원 보상재원으로 활용하고, 향후 성장 투자와 주주환원의 균형을 유지하겠다는 방침이다.