[딜사이트 김진욱 기자, 이승연 인턴기자] 인공지능(AI) 기업들의 인프라 확보 경쟁이 반도체와 데이터센터를 넘어 발전설비로 확대되고 있다. 미국 AI 기업 앤트로픽이 약 4조6000억원 규모의 가스 발전설비를 확보한 것으로 알려지면서 안정적인 전력 공급이 AI 산업의 새로운 경쟁력으로 떠오르고 있다. 다만 전력 생산설비까지 직접 확보해야 하는 상황은 AI 기업들의 투자 부담을 키울 수 있다는 분석이 나온다.

◆전기 구매 대신 발전설비 확보…앤트로픽 4.6조원 계약

8일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 앤트로픽은 지난 9월 말 미국 전력설비 공급업체 원파워솔루션스(OnePWR Solutions)와 약 34억달러(4조6240억원) 규모의 계약을 체결했다. 계약 대상은 미국 산업기계 제조업체 캐터필러(Caterpillar)의 가스 발전기 발주 물량이다. 총 발전용량은 1.7기가와트(GW)에 달한다. AI 연구기업이 단일 거래로 확보한 발전설비 가운데 알려진 최대 규모다.

원파워솔루션스는 약 2년 전 캐터필러에 해당 발전기를 발주했다. 앤트로픽은 당초 원파워솔루션스로부터 전기를 공급받을 계획이었으나 기존 발전기 발주 물량을 확보하는 방식으로 계약 구조를 변경했다. 이번 거래에는 발전설비 설치에 필요한 엔지니어링과 건설 역량도 포함됐다.

앤트로픽이 기존 발주 물량을 확보한 것은 발전설비 공급 기간을 단축하기 위한 것으로 풀이된다. AI 데이터센터 건설이 급증하면서 발전기와 가스터빈 수요가 늘고 있지만 제조업체의 생산능력 확대에는 시간이 필요하기 때문이다. 앤트로픽이 확보한 발전기 일부는 조만간 공급되며 나머지는 향후 2년에 걸쳐 순차적으로 인도될 예정이다.

특히 이번 계약은 전력 공급업체로부터 전기를 구매하는 데 그치지 않고 발전설비 발주 물량을 직접 확보했다는 점에서 의미가 있다.

◆발전설비 공급 부족…AI 기업들 전력 확보 직접 나서

AI 데이터센터의 전력 수요가 급증하면서 전력 공급 능력이 사업 확장의 핵심 변수로 떠오르고 있다. 기존 전력망을 통한 공급이 지연되자 일부 기업들은 발전설비를 직접 확보하거나 자체 발전시설을 구축하는 방식으로 대응하고 있다.

에너지 분석업체 엔베러스(Enverus)는 지난 8월 보고서에서 2026년부터 2030년까지 미국 신규 산업시설의 자체 발전 수요가 25.5GW에 이를 것으로 전망했다. 이 가운데 데이터센터 관련 수요는 22.5GW로 전체의 약 88%를 차지한다. 같은 기간 미국 전체 데이터센터 신규 용량의 약 36%가 전력망을 거치지 않는 자체 발전설비로 전력을 공급받을 것이라는 분석이다.

발전설비의 납기 지연도 직접 확보 움직임을 부추기고 있다. 엔베러스에 따르면 중소형 가스터빈과 가스엔진 등 모듈형 발전설비의 구축 기간은 약 18~24개월인 반면 대형 복합화력 발전설비는 80개월 이상이 소요될 수 있다. 전력 공급 시점이 데이터센터 가동 일정을 좌우하는 만큼 발전설비를 조기에 확보하는 것이 중요해진 셈이다.

앤트로픽만의 움직임도 아니다. FT에 따르면 일론 머스크의 AI 기업 xAI는 올해 약 20억달러(2조7200억원) 규모의 이동식 가스터빈을 구매했다. 구글 모회사 알파벳도 지난해 말 에너지 개발업체 인터섹트(Intersect)를 인수했다. AI 기업들이 전력 공급업체에 대한 의존도를 낮추고 자체적인 전력 확보 능력을 강화하는 모습이다.

◆투자 약정만 1200조원 넘어…기업공개 앞두고 자금 부담 부각

전력 확보 경쟁은 AI 기업들이 감당해야 할 인프라 투자 범위도 넓히고 있다. 반도체와 서버, 데이터센터 구축에 이어 발전설비까지 확보해야 하는 만큼 초기 자금 부담이 커질 수 있다. 선제적으로 확보한 설비가 실제 수익으로 이어지기까지 상당한 시간이 걸릴 가능성도 있다.

앤트로픽이 지난 2일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 수정 증권신고서에 따르면 회사의 컴퓨팅·인프라 관련 장기 계약상 지출 약정은 약 8954억달러(1217조7440억원)에 달한다. 이 가운데 약 4475억달러(608조6000억원)는 2030년 말까지 지출될 예정이다. 향후 12개월간 예정된 지출도 약 698억달러(94조9280억원)에 이른다.

실적에서도 성장과 비용 부담이 동시에 나타났다. 앤트로픽의 올해 3분기 매출은 약 169억5600만달러(23조602억원)를 기록했다. 반면 영업손실은 5억6700만달러(7711억원)로 집계됐다. 회사는 컴퓨팅 관련 비용과 비현금성 비용 등이 실적에 영향을 미쳤다고 설명했다.

앤트로픽이 기업공개(IPO)를 추진하는 가운데 대규모 투자에 따른 자금 조달 부담도 시장의 관심사로 떠올랐다. 앤트로픽은 지난달 26일(현지시간) SEC에 증권신고서를 제출하며 상장 절차에 착수했다. 당초 이번 주 투자자 설명회를 시작해 이달 중 상장을 추진하는 방안이 거론됐지만 시장 상황에 따라 일정이 지연될 가능성도 제기된다.

지난 5일(현지시간) 외신에 따르면 일부 잠재 투자자들은 약 1조5000억달러(2040조원)로 거론되는 앤트로픽의 기업가치가 지나치게 높다고 판단하고 있다. 최근 기술주 급락과 대규모 인프라 투자에 따른 자금 조달 부담 등이 투자자들의 신중한 판단에 영향을 미치고 있다는 분석이다.

◆ 국내 발전설비엔 수주 기회…반도체는 투자 속도 변수

AI 인프라 투자 확대는 국내 산업에도 성장 기회이자 불확실성으로 작용하고 있다. 삼성전자와 SK하이닉스는 글로벌 데이터센터 투자 증가에 따른 고대역폭메모리(HBM) 수요의 주요 수혜 기업이다. 그러나 전력 공급 지연으로 데이터센터 가동이 늦어지거나 AI 기업들이 투자 규모를 조정할 경우 향후 메모리 수요에도 영향을 미칠 가능성이 있다.

한편 자체 발전설비 수요 확대는 국내 발전설비 업체에 새로운 시장을 열고 있다. HD현대중공업은 올해 미국 데이터센터용 발전설비 공급 계약을 잇달아 체결하며 총 1조5831억원의 수주를 확보했다. 두산에너빌리티도 지난 3월 미국 데이터센터 프로젝트에 380메가와트(MW)급 가스터빈 7기를 추가 공급하는 계약을 맺었다. AI 기업들의 전력 확보 경쟁이 국내 발전설비 업계에는 새로운 수주 기회를 제공하고 있는 셈이다.