[딜사이트 박준우 기자] 의료기기·인공보형물 유통기업 '휴먼웰니스'가 지분 인수를 통해 윙스풋의 최대주주 자리에 올라섰다. 지난해 인크레더블버즈에 이어 윙스풋까지 1년 만에 상장사 2곳을 품에 안으면서 공격적 사세 확장 행보를 이어가고 있다. 시장에서는 그룹사 자금을 총동원하면서까지 윙스풋 인수에 나섰다는 점에서 단순 외형 확장 외 전략적 포석이 깔린 것 아니냐는 관측이 제기된다.

26일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 최근 휴먼웰니스는 윙스풋 최대주주가 됐다. 기존 최대주주였던 김영천 대표로부터 윙스풋 주식 565만8095주를 약 200억원에 매입했다. 취득단가는 3411원이다. 이달 12일 기준 휴먼웰니스 외 특수관계자 2인의 윙스풋 지분율은 34.01%다.  

윙스풋 인수는 그룹 차원에서 전방위적으로 이뤄졌다. 휴먼웰니스가 252만3213주를 86억원에 취득했다. 인크레더블버즈와 모티바코리아가 각각 166만9054주(50억원), 146만5828주(57억원)를 사들였다. 임신영 휴먼웰니스 대표 또한 올해 초부터 장내 매입을 통해 윙스풋 주식을 꾸준히 매입했다. 임 대표는 지난 4월3일 기준 84만6434주를 쥐고 있다.

최대주주 변경 이후 경영권 이전 절차도 순조롭게 진행되고 있다. 윙스풋은 임 대표를 경영지배인으로 선임했다. 임기일은 임시주주총회 결의 시까지다. 오는 7월24일 임시주총을 통해 휴먼웰니스 그룹사 측 인사로 윙스풋 이사회가 꾸려질 것으로 보인다.

이번 윙스풋 인수는 휴먼웰니스 그룹사 재무 전반에 보탬이 될 전망이다. 신발 유통 사업을 주력으로 하는 윙스풋은 지난해 별도기준 매출 465억원, 영업이익 19억원을 기록했다. 의료기기 사업을 영위하는 휴먼웰니스와 모티바코리아와는 사업 연관성이 떨어지지만, 인크레더블버즈와는 시너지 도모가 가능할 것으로 예상된다. 인크레더블버즈는 누트라코스 외에도 의류와 기타잡화 유통 사업을 영위하고 있다.

시장에서는 휴먼웰니스 그룹의 공격적인 사세 확장에 주목하고 있다. 앞서 휴먼웰니스는 지난해 7월 인크레더블버즈 지분 12.97%(645만1612주)를 200억원에 취득하며 최대주주가 됐다. 2023년 말 기준 휴먼웰니스 자본총계는 16억원으로 인수대금 지급 여력이 부족했고, 차입을 일으켜 현금을 마련했다. 이후 인크레더블버즈의 완전자회사인 인크레더블대부가 휴먼웰니스로부터 모티바코리아 지분 21.90%를 취득했다. 인수대금(200억원)을 자회사 매입대금(200억원)으로 상계한 그림이다.

특히 이번 윙스풋 인수는 모티바코리아에 있어 부담이 적지 않다. 350억원의 현금을 보유한 인크레더블버즈와 달리 모티바코리아는 윙스풋 인수대금(50억원)으로 현금성자산 대부분을 쓴 상황이다. 지난해 말 기준 현금성자산은 85억원이다. 앞서 모티바코리아가 한차례 증시 입성에 도전한 전례가 있다는 점에서 우회상장을 염두에 행보일 수 있다는 관측이 일각에서 조심스레 나온다.

더욱이 주목할 부분은 모티바코리아가 향후 윙스풋의 최대주주로 올라설 수 있는 구조를 갖춰져 있다는 점이다. 모티바코리아는 스윙풋의 2회차 전환사채(CB)를 보유하고 있다. 현재 단독 최대주주는 휴먼웰니스지만, 향후 모티바코리아가 전환권을 행사한다면 최대주주가 된다.

해당 CB는 지난해 11월 100억원의 규모로 발행됐다. 오는 2026년 3월부터 전환권 행사가 가능하다. 전환가액은 1251원으로 현재 주가보다 낮은 상태다. 향후 주가가 전환가액을 밑돌지만 않는다면, 향후 전환권 행사를 통해 저가에 윙스풋 주식을 취득할 수 있다. 

만약 모티바코리아가 해당 CB를 보통주(799만주)로 전량 전환하면 윙스풋 지분 38.22%(945만9433주)를 쥔 단독 최대주주가 된다. 이 경우 모티바코리아 외 특수관계자 3인의 지분율 또한 34.01%에서 55.17%로 상승할 전망이다.

딜사이트는 휴먼웰니스와 모티바코리아, 인크레더블버즈 측에 윙스풋 인수 목적과 우회상장 가능성 등에 대해 질문했지만 답변을 듣지 못했다. 휴먼웰니스 관계자는 "공시로만 확인해달라"고 짧게 말했다.