S&T모티브, 수익성 개선 기대 목표가↑[한국투자證]
[배요한 기자] 한국투자증권은 12일 S&T모티브에 대해 수익성 개선이 기대된다며 목표주가를 5만2000원으로 상향했다.
S&T모티브의 4분기 연결 매출액은 2907억원으로 전년동기 대비 7% 상승했고, 영업이익은 36% 증가한 203억원을 기록했다.
김진우 연구원은 “환율상승으로 인한 수익성 개선과 계절에 따른 방산 매출 호조, DCT용 모터와 8단 변속기용 오일펌프 등 신규로 수주한 매출의 증가가 주 요인”이라고 분석했다.
S&T모티브는 2014년 말 경영설명회를 통해 2015년과 2016년 매출액 가이던스를 각각 1조 2515억원과 1조 4230억원, 영업이익 가이던스를 900억원과 1,100억원으로 제시했다.
김 연구원은 "환율개선, 제품믹스개선, 자회사실적개선으로 회사가 제시한 영업이익 달성가능성이 높다"며 "4분기 실적도 일회성 비용 51억원을 제외하면 영업이익률이 8.7%에 달하는 수준"이라고 말했다.
한편, 그는 "한국GM의 매출 비중은 2011년 32%에서 2012년 29%, 2013년 26%로 줄었고 2014년에도 20%로 감소한 것으로 추정된다"고 밝히면서도 "올해에는 한국GM 물량 축소 영향이 작년만큼 크지는 않을 것”으로 전망했다.
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