“현대산업, 계절적 비수기＋미분양으로 실적 부진…목표가 하향”[현대]
[김진욱 기자] 현대증권은 27일 현대산업개발에 대해 “계절적 비수기와 미분양 등의 영향으로 매출액과 영업이익이 예상보다 부진했다”면서 목표주가를 8만원으로 하향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
김열매 연구원은 현대산업개발의 3분기 실적에 대해 “매출액은 전년 동기 대비 1.5% 증가한 1조1454억원, 영업이익은 54.7% 늘어난 866억원을 기록했다”면서 “수원권선 3차와 고양삼송 2차가 2분기에 마무리된 뒤 계절적 비수기와 겹쳐 3분기 주택사업 매출이 감소했다”고 분석했다. 그는 “수원권선 2차 미분양 판매 매출액 500억원가량이 반영된 것이 영업이익 부진의 원인으로 파악된다”고 덧붙였다.
다만 4분기~내년 실적에 대해서는 긍정적으로 전망했다. 김 연구원은 “최근 신규 분양가가 꾸준히 상승하고 있고, 시장이 호황을 이어가고 있다”면서 “동사는 주택 사업 비중이 70%대로 주택 업황이 가장 중요한 변수”라고 설명했다.
그는 동사의 목표주가에 대해 “미분양 포함한 자체 사업의 매출 인식에 변동성이 높아 주택 사업 매출액 성장률을 보수적으로 하향 조정했다”면서도 “주택 사업 매출 인식이 분양 후 2~3년에 걸쳐 이뤄지는 점을 감안하면 내년 이익 증가 가시성이 높다”고 평가했다.
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