이수페타시스, IOT 인프라 확대 최대 수혜주 ‘매수’ [HMC투자證]
[신송희 기자] HMC투자증권은 5일 이수페타시스에 대해 IOT(Internet of Things) 인프라 확대 최대 수혜주라고 언급하며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 7500원을 제시했다.
노근창 연구원은 “스마트카, 스마트홈, 스마트빌딩 등 범세계적인 IOT 서비스가 향후 IT 산업의 Value Chain 이끌 핵심 축이라는 점에서 네트워크망 고도화의 최대 수혜주”라며 “당사 고다층 MLB 제품군의 외형 신장세는 장기적으로 이어질 것”이라고 전망했다.
특히, 다품종 소량 생산의 고다층 MLB의 경우 진입 장벽이 높다는 점에서 타 PCB 업체들 대비 Valuation 할증 요인이라고 설명했다.
노 연구원은 “이수엑사보드와 FPCB업체인 엑사플렉스의 합병을 마침에 따라 양사간의 고정비 축소를 통한 수익성 개선이 본격화되고 있다”며 “3분기 엑사플렉스의 매출채권에 대한 대손상각(41억원)을 대부분 선반영했다”고 말했다.
그는 당사의 4분기 매출액과 영업이익을 전분기대비 각각 2.2%, 277.9% 증가한 1332억원과 105억원을 기록해 시장 예상치를 뛰어넘을 것으로 분석했다. 그 요인으로 고다층 MLB 출하량 증가와 이수엑사보드의 High End 스마트폰향 Build Up PCB 출하량 증가 등을 꼽았다.
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