내츄럴엔도텍, 국내 유통채널 다각화·글로벌 B2B 확대 ‘매수’[키움證]
[김진욱 기자] 키움증권은 6일 내츄럴엔도텍에 대해 “국내 유통채널 다각화와 글로벌 B2B 확대로 성장성이 부각된다”고 평가했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표주가는 9만9000원을 제시했다.
김지현 연구원은 “내츄럴엔도텍의 유통채널이 기존의 홈쇼핑 중심에서 면세점과 대형마트 등으로 확대돼 외형과 수익구조가 레벨업할 것으로 보인다”며 “매출액영업이익률이 25% 내외 수준으로 추정되는 홈쇼핑에 비해 면세점과 대형마트는 35~40% 수준으로 높을 것”이라고 판단했다.
김 연구원은 이어 “작년 3분기 미국 헬스케어유통업체향 백수오 소재 공급이 시작됐고 올 3월 캐나다 다국적제약사와 원료공급계약을 체결했다”면서 “향후에도 유수의 다국적 헬스케어업체와 제휴를 추진 중인데, 성사될 경우 외형 성장과 수익구조개선, 글로벌 시장지배력이 강화할 것”이라고 전망했다.
또 “업체 간 경쟁이 심한 기존 건강식품과 달리 여성 갱년기장애 개선 기초소재로 (시장에) 성공적으로 안착했다”고 덧붙였다.
내츄럴엔도텍의 2015년 예상 매출액은 전년 대비 29.9% 증가한 1620억원으로, 영업이익은 39.7% 늘어난 396억원으로 김 연구원은 전망했다.
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