에스앤에스텍, 올해 실적 대폭 개선 전망 [교보證]
[신송희 기자] 교보증권은 6일 에스앤에스텍에 대해 올해 고가 제품 매출 개시로 실적이 대폭 개선될 것으로 전망했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.
최도연 연구원은 “지난해까지 당사 매출은 대부분 저가 제품인 바이너리 블랭크마스크에 국한돼 연간 실적도 수년간 정체된 상황이었지만, 지난해 말부터 메모리용 위상시프트와 비메모리용 하드마스크 블랭크 마스크 매출이 주요 고객향으로 개시돼 올해 실적이 개선될 것”으로 분석했다.
또한, 디스플레이용 매출도 향후 LTPS 공정 노광 Step 증가에 따른 개선으로 방향성도 확보됐다는 평가다.
최 연구원은 “당사 성장성 및 안정성을 감안하면 당사 주가에 대해 높은 벨류에이션 멀티플 부여가 충분히 가능하다”며 “특히 고가 제품 매출이 개시되는 올해 1분기부터 당사 이익률 개선 폭에 주목한다”고 말했다.
에스앤에스텍은 반도체 및 디스플레이용 블랭크 마스크 제조업체로 주요 고객은 삼성전자, SK하이닉스, TSMC 등이다.
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