티웨이홀딩스, 유가 하락으로 영업이익 증가 전망 ‘매수’ [아이엠투자證]
[신송희 기자] 아이엠투자증권은 15일 티웨이홀딩스에 대해 유가 하락과 여객 수송량 증가로 티웨이항공의 영업이익 증가가 추정된다고 언급했다. 투자의견 ‘매수’와 목표주가는 1만6000원을 제시했다.
주익찬 연구원은 “티웨이홀딩스 영업이익 증가액의 대부분은 티웨이항공이 기여하는 것으로 판단된다”며 “티웨이항공 영업이익은 3분기 12억원에서 4분기 32억원으로 2배 이상 증가했을 것”이라고 설명했다.
이어 항공유가 10% 하락 시, 티웨이항공의 연간 연료비 감소액은 지난해 기준 68억원이고, 유류할증료 감소액은 38억원인 것으로 분석했다. 주 연구원은 “유류할증료가 고시되는 금액의 약 80%만 부과되고 있는 것으로 판단된다”며 “유류할증료 변동액은 연료비 변동액의 약 60%”로 예측했다.
그는 “티웨이홀딩스는 티웨이항공 지분을 81.02% 보유하고 있어 예림당의 직간접 지분률보다 21.7%p 높다”며 “티웨이항공 영업이익 증가 효과가 더 클 것”이라고 언급했다.
아울러 10호 항공기는 3월에 도입 예정으로 판단된다고 덧붙였다.
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