이스트소프트, 게임 IP사업 中 진출을 통한 턴어라운드 기대 [교보證]
[배요한 기자] 교보증권은 23일 이스트소프트에 대해 게임 사업을 통한 중국 진출로 인해 턴어라운드가 기대된다며 주목해볼 것을 권장했다. 목표주가는 제시하지 않았다.
이성빈 연구원은 “모바일 게임과 카발2의 국내 흥행 부진에도 불구하고, 게임 사업을 유지하며 미래를 도모하고 있다”며 “이러한 결과 내년부터 본격적인 턴어라운드가 기대된다”고 전했다.
이어 “인건비 등 고정비용 부분이 크게 늘어날 요인이 없는 상황에서 중국 게임IP 진출과 국내 지역 모바일 게임 출시, 카발2 해외 진출이라는 모멘텀을 보유하고 있다”고 말했다. 아울러 “기존 소프트웨어 부분 및 포털 사업의 경우 큰 변동이 없을 것”이라고 덧붙였다.
이 연구원은 “동사의 주력 온라인 게임 카발IP를 이용해 중국에 진출할 예정”이라며 “IP 사업의 경우 들어가는 비용이 거의 없기 때문에 영업이익률 개선에 도움이 될 것”으로 기대했다.
그는 웹 게임이 1분기 말 내에는 출시가 될 것으로 보인다며 추가로 동사의 IP를 이용한 모바일 게임의 경우 창유를 통해 내년 하반기에 상용화가 될 것이라고 예상했다.
또한 카발2는 북미, 유럽, 중국 진출이 예정되어 있고, 내년 안에는 모바일 게임 3~4종이 출시 될 것으로 보여 내년부터 동사의 게임 부분은 지속적인 모멘텀이 발생할 것으로 전망했다.
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