SK이노베이션, 2분기 사상 최대이익 실현 전망 <현대證>
[정민정 기자] 현대증권은 9일 SK이노베이션에 대해 “2분기 실적은 컨센서스를 상회할 전망”이라고 말했다. 투자의견 ‘강력매수’와 목표주가 25만원을 제시했다.
현대증권 추정 SK이노베이션의 2분기 매출액과 영업이익은 전분기대비 각각 21%, 5% 증가한 11조4240억원, 8840억원이다.
실적 호조의 주요 요인은 석유와 화학사업이다. 백영찬 현대증권 연구원은 “2분기 석유사업 영업이익은 5236억원으로 전분기대비 7% 증가할 전망”이라며 “국제유가 상승으로 전분기에 발생한 재고평가손실이 소멸되며 이익이 증가한 것”이라고 전했다.
화학사업 영업이익도 PX, 벤젠, SM 스프레드 상승으로 전분기대비 9% 증가한 2436억원으로 예상했다.
하반기에는 PX스프레드(PX가격-원료가격)의 구조적인 상승을 예상한다. 2016~2018년 PX 신증설은 평균 160만톤에 불과하며 중국 PX 신증설은 단 한 건도 없을 전망이다.
백 연구원은 “SK인천석화 가동률 상승을 통한 복합정제마진 개선과 PX와 벤젠의 스프레드 상승, 이란산 원유도입 확대 등을 통해 사상 최대이익을 기록할 전망”이라며 “사상 최대실적은 사상 최대 시가총액으로 귀결될 것”이라고 말했다.
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