중소형 증권사 PF 점검SK증권, 충당금 추가 적립 우려 '여전'
[딜사이트 김호연 기자] SK증권이 올해도 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실로 인한 대손충당금 추가 적립이 불가피하다는 우려가 나온다. 국내 중소형 증권사들이 지난해 대규모 대손충당금을 쌓으면서 추가 부담 우려를 덜어낸 것과 다른 행보다. SK증권이 지난해 말 기준 PF 신용공여액을 2000억원대로 줄였지만 비아파트 및 중·후순위 대출 비중이 높아 분양률을 끌어올리기 어렵기 때문으로 풀이된다,
29일 증권업계에 따르면 SK증권의 지난해 말 PF 신용공여액은 2366억원으로 집계됐다. 전년(3700억원) 대비 37.8% 감소한 수준이다. 반면 신용손실충당금, 즉 대손충당금 적립액은 같은 기간 382억원에서 787억원으로 증가했다.
SK증권은 PF 신용공여를 제공한 32개 사업장 중 10개 사업장의 사모사채 및 전자단기사채 795억원을 인수해 신용공여 약정을 이행한 것으로 나타났다. 나머지 22개 사업장에 대해서는 추가로 인수한 사모사채가 없다. 사업이 정상 진행 중으로 당장 신용공여 약정을 이행할 이유가 없다는 게 SK증권의 설명이다.
SK증권 관계자는 "신용공여 약정에 따라 보유 중인 사모사채 등은 대부분 회수 가능성을 보수적으로 측정해서 대손충당금 적립 또는 장기 부동산담보대출로 전환했다"며 "나머지 사업장에 대해 추가 충당금 적립 가능성은 작다"고 설명했다.
다만 시장에서는 SK증권의 설명과 달리 올해 만기 도래했거나 예정된 일부 사업장의 경우 대손충당금을 추가로 적립해야 할 정도로 분양률이 저조하다는 지적이 나온다. PF 신용공여액 기준 1439억원 수준이다.
대표적인 사업장이 대구 반고개역 푸르지오 신축사업이다. 대우건설이 시공사로 참여해 지난해 1월 사용승인을 얻으며 준공, 후분양이 진행 중이지만 분양률이 워낙 저조해 본PF에도 대출 회수가 어려울 수 있다는 우려가 나온다. 이 아파트는 지하 2층~지상 29층, 3개동 240가구를 일반분양 중이다.
반고개역 푸르지오가 지난해 2월부터 진행한 1순위 청약 경쟁률은 0.03대1에 그쳤다. 특별공급에서도 114가구를 모집하는데 단 1가구 청약에 머물렀다. 이에 최근엔 1억원 가까이 분양가 할인을 내세우는 등 미분양 해소에 나서고 있지만 좀처럼 개선이 어려운 상황이다.
반고개역 푸르지오의 분양가액은 알려지지 않았다. 기존에 책정한 분양가액은 84㎡형 기준 6억9000만원으로, 최소 1700억원에 달한다는 계산이 나온다. 하지만 지난해 후분양 전환 후 신규 체결한 분양계약은 76억원으로 10개월 동안 단순 계산한 분양가액 1700억원의 10%도 넘기지 못한 상황이다.
SK증권은 이 아파트의 PF대출 1360억원 중 트렌치C에 해당하는 100억원에 사모사채 인수 및 자금보충약정을 맺으면서 신용공여에 나섰다. 오는 8월 29일 만기 도래 전까지 일정 수준 이상 분양률 달성에 실패하면 채무 인수 및 대손충당금 추가 적립을 해야 한다는 지적이다. 실제 SK증권이 분양실적이 저조한 비우량 사업장에 신용공여를 제공한 것으로 파악되는 사업장은 총 6곳, 455억원 규모에 이르는 것으로 집계됐다.
문제는 반고개역 푸르지오 외에도 올해 만기를 앞둔 사업장 중 지방에 위치한 비우량·비아파트 사업장이 상당하다는 점이다. 대구광역시 동구 신암동 259-5 일원에 추진 중인 주상복함 신축사업은 SK증권이 50억원의 트렌치B 대출에 신용보강을 제공 중이다. 대우조선해양건설, 삼우아이엠씨가 시공을 맡아 지난해 3월 준공했지만 현재 할인분양이 진행 중인 것으로 알려졌다.
업계 관계자는 "PF 영업 확대로 IB 수익을 인식했던 증권사 대부분이 고위험 사업장에 무리하며 뛰어든 것이 현재까지 위험요소가 되고 있다"며 "미분양 심화로 본PF 전환 사업장도 채무인수 및 대손충당금 적립 등으로 추가 손실이 발생할 수 있는 만큼 증권사들도 꾸준한 모니터링이 진행 중"이라고 말했다.
SK증권 관계자는 "현재까지 해당 사업장들의 회수 위험이 크지 않다고 판단된다"며 "다만 불안요소가 잔존해 있는 만큼 수시 모니터링을 통해 리스크 관리 중"이라고 설명했다.
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