[2024 리그테이블]
M&A회계자문
'격차 확대' 삼일PwC, 독보적 1강체제 구축
삼정KPMG 2위 공고…EY한영, 4Q 선전에도 빅4 최하위
이 기사는 2025년 01월 02일 07시 01분 유료콘텐츠서비스 딜사이트 플러스에 표출된 기사입니다.


[딜사이트 주명호 기자] 2024년 M&A(인수합병) 회계자문부문의 승자는 예상대로 삼일PwC였다. 2024년 3분기까지 자문실적 1위 자리를 놓치지 않았던 삼일PwC는 4분기 들어 조단위 대형딜 뿐만 아니라 중소형급 딜까지 쓸어 담으며 범접하지 못할 성과를 거뒀다. 공고했던 '빅4(삼일PwC·삼정KPMG·딜로이트안진·EY한영)' 구도를 탈피해 독보적인 1강체제를 확립했다는 평가가 나온다.


2일 '2024 딜사이트 자본시장 리그테이블'에 따르면 2024년 국내 M&A 회계자문부문 실적 규모는 63조7019억원으로 집계됐다. 거래건수는 293건이며 19곳의 회계법인이 실적 순위에 이름을 올렸다. 딜사이트 리그테이블 집계는 2024년 말 딜 완료(잔금납입)를 기준으로 하며 자문사가 2곳 이상일 경우 거래액을 자문사 수로 나눠 실적에 반영했다.


2024년 M&A시장 침체 여파에 위축됐던 회계자문부문 실적은 4분기 들어 가파른 회복세로 돌아섰다. 2024년 4분기 회계자문부문 실적 금액은 27조6090억원으로 전년동기(9조5882억원)와 비교해 3배가량 급증했다. 2024년 상반기(22조8020억원)와 비교해도 5조원가량 증가했다. 대형 딜은 줄었으나 중소형급 딜이 쏟아지면서 간만에 활기를 되찾았다. 2024년 4분기 완료된 거래건수만 189건에 이른다. 


삼일PwC는 2024년 32조6467억원의 회계자문 실적을 거두며 업계 전체 실적의 절반 이상을 독식했다. 2위 삼정KPMG(13조3574억원), 3위 딜로이트안진(10조1738억원), 4위 EY한영(5조8629억원)의 실적을 모두 합쳐도 삼일PwC에 미치지 못했다. 


2024년 4분기 역시 삼일PwC의 독주 체제가 이어졌다. 삼일PwC는 4분기에만 50건의 거래에 자문을 맡으며 총 17조2680억원의 실적을 냈다. 나머지 빅4 회계자문사들도 선전했지만 모두 3조원대 실적에 머물렀다. 4분기 딜로이트안진은 3조6510억원(12건), EY한영은 3조4149억원(6건), 삼정KPMG는 3조1646억원(10건)을 각각 기록했다.  


삼일PwC가 회계자문을 제공한 딜 중 가장 큰 규모는 2024년 4분기에 진행된 SK이노베이션과 SK E&S 합병 건이다. 딜 규모는 6조4519억원(소멸회사 자본총계 기준)에 이른다. 한국타이어앤테크놀로지의 한온시스템 인수(1조8277억원), SSG닷컴 지분 매각(1조1500억원)도 핵심 실적으로 꼽힌다.


2위는 13조3574억원의 실적을 쌓은 삼정KPMG가 차지했다. 삼정KPMG는 매 분기마다 3조원대 실적을 꾸준히 내면서 딜로이트안진·EY한영과의 격차를 벌렸다. 2024년 상반기 MBK파트너스의 지오영 인수 건(1조9500억원)에서 인수 측 자문과 하반기 IMM컨소시엄의 에코비트 인수 건(2조700억원)에서 매각 측 자문을 맡은 게 실적에 보탬이 됐다.


3위·4위를 기록한 딜로이트안진과 EY한영은 2024년 M&A 회계자문부문에서 각각 10조1738억원, 5조8629억원의 실적을 냈다. 딜로이트안진 역시 한온시스템과 지오영 딜이 대표적인 자문 실적으로 꼽힌다. EY한영은 4분기 들어 3조4149억원의 실적을 쌓으며 선전했으나 2024년 3분기까지 누적된 실적 차이를 극복하지 못하며 '빅4' 중 가장 저조한 성적표를 받았다. EY한영이 참여한 조단위 딜은 에코비트와 더불어 티맥스데이터 지분 매각 건(1조900억원)이 있었다.  


'빅4' 외에는 대주회계법인이 4264억원으로 가장 높은 자문실적을 냈다. 2024년 초 성사된 사조대림의 인그리디언코리아 인수(3840억원) 딜 참여가 주효했다. 회계법인 숲은 2024년 상반기 이뤄진 조선호텔앤리조트의 신세계건설 레저사업부문 인수(1820억원) 딜에서 매각 측 자문을 맡는 등 2361억원의 실적을 쌓았다.


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