[이승도 기자] 하나금융투자는 한신공영에 대해 17일 “1분기 매출액은 전년대비 51.3% 증가한 3724억원, 영업이익은 446% 증가한 153억원을 기록하는 어닝서프라이즈를 달성했다”면서 투자의견 ‘매수’, 목표주가 3만7000원을 제시했다.

채상욱 연구원은 “영업이익 증가는 건축(주택)부문이 2014년 4분기와 지난해 2분기에 공급한 자체사업 3건의 주택 매출이 발생 중이기 때문으로 이러한 실적 개선 추세는 2018년까지 지속될 전망”이라고 밝혔다.

건축부문의 실적은 매출 2833억원으로 전년대비 63% 증가했고, 영업이익은 250억원으로 117.6% 증가했다. 영업이익률은 8.7%를 기록했다. 토목부문은 매출 682억원으로 전년대비 1.7% 증가, 영업이익 30억원으로 39.4% 감소했다. 기타부문은 지난해와 유사한 수준의 실적을 기록했다.

채 연구원은 “한신공영의 잠원동 사옥은 신반포 7단지와 통합재건축 하기로 합의하면서 전체 사업수익을 자산비율로 배분하는 분담금 수익이 발생하게 됐다”고 분석했다.

그는 “이 사옥이 감정 평가액으로 매각해도 한신공영의 장단기 차입금(2300억원)을 모두 상환할 수 있는 규모”라며 “이 외에도 잠원동 일대 1000여평에 대한 미등재 토지가치까지 고려하면, 한신공영의 현 시가총액 2279억원은 과도한 저평가 영역”이라고 밝혔다.